日常理财 资产分配收益最优化的策略分析
在日常理财中，我们每一个人都要面临的问题是：如何分配当前的财富，既可以满足当前的消费，又能够把它们进行再投资以获取更高的收益，如此周而复始，来不断满足需求和提高整体收益水平。
事实上，这个问题就是金融学说研究的核心问题：如何在不确定的环境下，对资源进行跨期的最优配置。下面我们看经济学家历来钟爱的鲁滨逊(Robinson Crusoe)传奇。
故事仍然从鲁滨逊在沉船的残骸中取回来最后的一些谷子开始。他必须现在就消费其中的一部分，否则立刻就会饿死；但又不能图一时享受把谷子全部吃光，还必须拿出一部分用于耕种，期待来年有所收获以维持生计。到此为止一切还好，但很快鲁宾逊遇到一个新问题，在他耕种得已经很熟悉的那块土地上，每年的产出量都是一个不太多的固定数目，他对此不太满意。一次在岛东边巡视时，他发现了一片看上去非常肥沃的冲击平原。他估计如果把股指播种在这块土地上，来年可能会有更好的收成。但是他对此又没有十分的把握，如果把所有的种子都投放到这个风险项目上，而又不幸出了什么差错的话，那么，他辛辛苦苦一年，到头来仍然难逃饿死的命运。
鲁滨逊现在必须同时决定现在消费多少谷子、投放多少谷子在原来的土地上，又投放多少在有风险的土地上。
同样地，对于我们每一个人来说，我们应该如何分配当前的财富：多少财富进行当前消费、投放多少财富在银行，又投放多少财富在资本市场呢？
下面我们来回答这个问题，由于对于一般投资者来说，没有足够多的时间去对资本市场的买卖品种，例如股票、债券、权证、可转债等等进行详细地、专业地研究和分析，而又想获取与大盘涨跌幅度额相应的收益，那最好的投资品种就是--ETF。
ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，即"交易型开放式指数证券投资基金"，简称"交易型开放式指数基金"，又称"交易所交易基金"。ETF跟踪"标的指数"变化，且在交易所上市，投资者可以像买卖股票那样，通过买卖ETF实现对指数的买卖。因此ETF可以理解为"股票化的指数投资产品"。它属于开放式基金的一种特殊类型。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场像买卖股票一样买卖ETF份额，又可以通过指定的ETF交易商向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过其申购和赎回必须以一篮子股票换取ETF份额或以ETF份额换回一篮子股票。
首先，通过计算上证50ETF和深圳100ETF自上市以后至2007年11月9日与上证指数的相关性我们得出下表
通过上述表格看出上证50ETF和深圳100ETF与上证指数的相关性是非常大的，近似为1。这样在理论上来说，通过对上证50ETF或者100ETF进行投资就可以获取同上证指数同样上涨幅度的收益。
其次，我们来分析上证指数和上证50ETF的收益情况。通过统计上证50ETF与上证指数2006-4-5至2007-11-30的历史数据，得出它们在这段时间的走势图。
而在2006-4-5至2007-11-30上证指数从1340.16点上升到4871.78点，上涨了3531.62点，上涨幅度为263.53%，历时604个自然日，折合成年收益率为159.25%；同期上证50ETF自0.93元/份上升到3.82元/份，上涨了2.888元/份，上涨幅度为309.87%，折合成年收益率为187.26%。一般来说，一个人自2006-4-5至2007-11-30，相当于604个自然日，使得资产收益率高达160%是不可能的。因此，投资于资本市场在某种程度上就可以使得资产获取更高的收益。
最后，我们来回答前面的问题：应该如何分配当前的财富：多少财富进行当前消费、投放多少财富在银行，又投放多少财富在资本市场呢？一般而言，当前10%-30%用于当前消费、30%-50存放在银行，10%-20%投放在资本市场上是比较合适的分配资产比例方案。